11家持牌消金机构半年考:5家跨入百亿资产俱乐部,资本充足“压力山大”

见习记者丨张晓琪

除了拟在港交所IPO的捷信消费金融尚未公开财务数据外,头部持牌消费金融机构的2019年上半年财报陆续浮出水面。

截至2019年6月末,在11家公布财报的持牌消费金融机构中,至少有8家总资产较去年同期出现不同程度增长,增速分化较为明显,头部持牌消费金融机构的资产规模扩张速度明显放缓,部分中小持牌消费金融机构仍呈现高增长态势。

利润方面,上半年11家持牌消费金融机构净利润同比平均增长62.71%,净利润达到1亿元以上的持牌消费金融机构有5家。但业绩分化也比较明显,部分头部平台增速放缓,个别中小持牌消费金融机构正迎头追赶。

融360大数据研究院分析师认为,经历了爆发式增长后,消费金融主要场景模式基本趋于饱和、市场竞争加剧、获客成本上升,都导致部分消费金融机构业绩增速放缓。消费场景及风控能力或成为持牌消费金融机构两大核心竞争力,行业有可能面临重新洗牌。

五家总资产跨入“百亿”行列

财报数据显示,截止到2019年6月末,11家持牌消费金融机构有5家总资产跨入“百亿”行列,分别是招联消费金融,马上消费金融、兴业消费金融、中邮消费金融和上海尚诚消费金融。

其中,总资产最大的为招联消费金融,达到766.35亿元,其次为马上消费金融,总资产511.11亿元,兴业消费金融的总资产排名第三,为309.79亿元。总资产最少的是盛银消费金融,仅有28.49亿元。

截至2019年上半年,11家中至少有8家总资产较去年同期出现不同程度的增长,平均增速为81.62%。

一个重要特征是,增速分化比较明显,头部持牌消费金融机构的资产规模扩张速度明显放缓,一些中小持牌消费金融机构的资产规模仍然呈现高增长态势。

其中,锦程消费金融、上海尚诚消费金融、兴业消费金融三家总资产同比增长超过100%,分别为176.66%、146.82%、101.92%。头部持牌消费金融机构中,招联消费金融总资产同比也仅增长26.10%,马上消费金融总资产同比增长为46.78%。

融360大数据研究院分析师艾亚文认为,在经历了前几年的爆发式增长后,消费金融瓶颈渐显,部分规模较大的机构资产扩张速度放缓,有利于将更多注意力集中到资产质量。一些成立不久的中小持牌金融机构本身规模偏小,利用自身资源及场景优势爆发力较强,在规模扩张时增速显得相对较快。

仅长银五八一家亏损

财报数据显示,2019年上半年,11家持牌消费金融机构净利润同比平均增长62.71%,净利润达到1亿元以上的持牌消费金融机构有5家,但业绩分化也比较明显,特别是头部平台的波动较大。

其中,招联消费金融净利润最高,达到7.11亿元,但利润增速仅有17.72%;兴业消费金融净利润为4.42亿元,仅次于招联消费金融,净利润同比增长121.00%。

11家中仅有1家长银五八消费金融亏损0.43亿元,亏损幅度较上年同期有所扩大。

与此同时,个别中小持牌消费金融机构正迎头追赶。成立仅两年的上海尚诚消费金融开业次年实现盈利,2019年上半年净利润达到0.31亿元。不过从净利润来看,较资产规模同级别的海尔消费金融等其他持牌消费金融机构仍有一定差距。

艾亚文认为,部分头部持牌消费金融机构的净利润增速放缓但优势明显,业绩表现仍然好于大多数中小消费金融机构。经历了爆发式增长后,消费金融主要场景模式基本趋于饱和、市场竞争加剧、获客成本上升,均导致消费金融机构业绩增速放缓。

行业普遍资本充足率告急

根据银保监会发布的《消费金融公司试点管理办法》规定,消费金融公司的最低注册资本为3亿元,资本充足率不低于10%,资本充足率反应了持牌消费金融机构风险抵御能力以及资本金的紧缺程度。

根据融360大数据研究院不完全统计,2019年上半年,11家持牌消费金融机构中有4家完成增资。

2019年2月,长银消费金融注册资本由3亿元变更为9亿元。2019年4月,杭银消费金融将注册资本增至12.6亿元,兴业消费金融将注册资本增至19亿元。2019年6月,招联消费金融将注册资本28.59亿元增至38.68亿元,但完成增资后,因资产规模庞大,资本与资产比率在11家消费金融公司中仍然垫底,意味着后期或仍面临较大的增资合规压力。

艾亚文认为,持牌消费金融机构增资背后也折射出行业整体的困境,包括融资渠道缺乏、资产端受制于银行、获客成本高、消费场景饱和等。机构倾向于引入新的股东从资金和资源两方面缓解这些问题,

日前马上消费金融表示拟开展第四轮增资计划,或新引入银行类股东,以更好地发挥股东对公司的资金支持。也有一些机构此前曾传出拟增资消息,但“雷声大雨点小”,实际增资低于预期。目前机构在增资方面也更加谨慎,消费金融经过爆发式增长后行业正逐渐回归理性。

他指出,对于持牌消费金融机构而言,主要场景趋于饱和,新场景的市场争夺战将拉开帷幕,拥有较多新的场景资源的持牌消费金融机构在竞争中更有优势。场景争夺战也会考验平台综合能力,如对资产质量的把控、运营水平的提升等。